昨日好意思股盘前j9九游会官方，拼多多 $PDD 发布舍弃9月30日的2024第三季度财报。财报傲气，公司Q3营收、净利润均录得大幅高潮，惟低于市集预期。
具体数值来看，Q3营收993.54亿元（东谈主民币，下同），同比增长44%；Q3净利润249.81亿元，同比增长61%；Q3经不异净利润为274.59亿元，同比增长61%。
本日，拼多多开盘后良晌拉升后俯冲下落，舍弃收盘，拼多多大跌超10%，报104.09好意思元。
尽劳动迹仍然高速增长，但三季度拼多多利润环比下滑22%。在财报后的电话会议中，拼多多高层坦言，相干于电商同行的流毒将会在一段时天职显耀存在，带来的财务影响可能会进一步的扩大，“咱们如故作念好打捏久战的准备。”拼多多高管示意，在竞争加重和捏续的外部挑战的配景下，公司营收增长将进一步放缓。
值多礼贴的是，三季度拼多多营销用度大幅增多，财报傲气，三季度拼多多销售和市集营销用度为304.838亿元，同比增长40%，主若是由于促销和告白行为支拨的增多。
在财报后的电话会议中，拼多多高管对此进行了证实。拼多多高管称，现时的电商的举座竞争环境依然相等的浓烈。公司的业务增速从恒久来看，不会是线性向外鼓动，在这么的环境下，增长放缓是势必的趋势。
摩根大通推断中枢在线营销作事收入同比增长24%，和2024年2季度29%的同比增幅比拟仍较为褂讪，标明公司的国内GMV增速/告白变现仍具有韧性。公司股价将对收入和利润均低于预期的事迹进展作念出负面响应。该行合计收入增长放缓(虽仍较快)，何况更病笃的是，不异后营业利润率环比大幅下落将使投资者对解决层再投资辅导的担忧再次加重，原因是这可能酿成利润/利润率下落。
花旗将拼多多主义价从147好意思元下调至125好意思元，且因关税悬而未决和盈利才智趋势不确定而捏严慎气魄并守护「中性」评级。
花旗作念出此不异是因为拼多多 2024 年第三季度财报傲气，其营收和非好意思国通用司帐准则下的净利润分裂比市集预期低 3% 和 6%，而这是新推出的降费及商家扶捏缠绵带来的负面影响所致。该缠绵使拼多多的商品销售资本上升，因为其启动补贴偏远地区物流用度。
野村发表研报指，拼多多，第三季收入及Non-GAAP每股盈利分裂增长44%与60%，较市集预测低3%与8%，事迹未达预期。但野村仍合计，繁密互联网同行现在仍在已毕增长的谈路上勤苦高涨，因此拼多多上季事迹进展尚算正经。
解决层露馅将来几个季度会捏续投资，可能会影响其利润率。野村则提到，第三季向商户的参加部分或Temu本年7月份践诺新罚金政策，激发商家动怒及维权关系，预期拼多多可能有向商户提供某些临时抵偿。瞻望将来，野村合计事态平息後，拼多多的投资规模很可能有自第三季水缓慢缓下落。
该行预测拼多多来岁中国业务收入可增长26%，规划利润率料升至40%，而国际业务Temu规划重点或转向进步盈利才智，预测Temu来岁营收或增长37%，规划利润率达2.6%。相应地，野村将拼多多2024及2025年每股盈测下调5%及12%，主义价从164好意思元下调至137好意思元，守护「买入」评级。
瑞银发表论说指，拼多多季度事迹逊预期。第三季营收为990亿元东谈主民币，按年增长44%，但逊预期3%。经不异纯利275亿元东谈主民币，逊预期7%，主若是受到毛利率累赘，源于旗下国际平台Temu暂时性不利组合变动以及对商家补贴。
瑞银指，天然拼多多事迹未如理念念，但对中枢市集利润率的影响在现阶段似乎是可控或者可证实，中枢电生意务仍然健康。
该行投诚投资者很可能会对拼多多保捏不雅望，而好意思国关税的不确定性进一步亦令该股短期出路蒙上暗影。予拼多多主义价由226好意思元降至193好意思元，评级「买入」。
杰富瑞：下调主义价但守护积极态度
在财报电话会议上，拼多多解决层谈到了他们在国内市集濒临的浓烈竞争环境。他们详尽了几项策略步调，包括为商家大幅减少100亿元东谈主民币的用度。此外，公司还在为高质地商家提供相沿，并改善农村地区的物流，以加强其市时局位。
在国际市集方面，拼多多正专注于确保作事质地和服从当地法则。这些发愤是公司投资恒久增长温和应最新市集趋势策略的一部分。
杰富瑞守护对拼多多「买入」评级，但将该股票的主义价从181好意思元下调至171好意思元。尽管主义价有所下调，但杰富瑞对拼多多的态度仍然积极。该公司分析师援用拼多多为应酬竞争神志和监管条目而遴荐的多样举措手脚守护买入评级的意义。
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